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【摘 要】：这让我们不得不怀疑蓝山科技研发支出会计处理的合规性以及无形资产账面价值的真实性。 根据证监会《行政处罚决定书》 （【2021】98） ，2017年至2019年，公司及其全资子公司北京中

这让我们不得不怀疑蓝山科技研发支出会计处理的合规性以及无形资产账面价值的真实性。

根据证监会《行政处罚决定书》（【2021】98），2017年至2019年，公司及其全资子公司北京中经赛博科技有限公司（以下简称中经赛博）通过虚构采购销售循环业务虚增收入共计81092.26万元，虚增销售利润共计24588.96万元，虚增存货共计10610.68万元，虚增应收账款共计6303.33万元。

但蓝山科技在其2017年至2019年年报和2020年4月29日公布的《向不特定合格投资者公开发行股票说明书（申报稿）》中，除了对中创昊天的关联关系未披露或披露不准确外，未披露与其他9家公司的关联关系。

根据证监会公布的2021年证监稽查典型违法案例，蓝山科技欺诈发行案属于IPO阶段系统造假的典型案例。

可见，蓝山科技的历史采购数据与多家供应商的数据存在出入，公司存在财务舞弊早已露出马脚。

蓝山科技如此高的资本化率，按正常的商业逻辑，应当取得了丰硕的成果，而实际上，2019年蓝山科技累计获取的专利远不如其他可比公司，蓝山科技仅有43项实用新型专利，没有任何发明专利。

1. 利用真实客户夸大购销规模

2019年蓝山科技虚增销售收入3.3亿元，主要是通过安排一些形式上与其不存在关联关系且未如实披露的关联方以及外部客户，但实质上由蓝山科技关键造假人员可以控制的企业来进行虚假的交易，通过与这些隐性关联企业签订购销合同，配以存货及资金的流转，从而实现虚假销售。

三、虚构处置固定资产以虚增利润

通过搜集设立意图、人员关系、财务管理、员工工资及福利发放、资料保管等方面的证据，确认北京天越五洲科技有限公司、北京康居网络科技有限公司、北京博雅君立科技有限公司、成都可勤达尔科技有限公司、成都蜀晟科学技术研究所、北京拓普星际科技有限公司、北京伊普赛斯电子设备有限公司、北京吉祥林克通讯技术有限公司、北京天雨鸿大网络科技有限公司、北京中创昊天物联科技有限公司为其关联方公司，均由蓝山科技实际控制人谭澍、赵瑞梅控制。

一、全链条造假以虚增收入、资产和利润

我们不禁疑问，蓝山科技究竟采用何种手段虚增收入和利润多年，但直至如今才被发现呢？

蓝山科技对外销售的货物均由公司安排运输并承担运费，由其唯一物流商北京新月联合汽车有限公司（以下简称新月联合）负责承运。然而新月联合从未实际向公司提供过物流运输服务，公司也未实际发生运费支出，所有发出货物均为虚构。

通过该公司2017年~2019年年报及与同行业公司资本化率对比分析可知，该公司2018年研发支出激增，同比增长207.9%，高达2.39亿元，且资本化率为16.57%；相较之下2019年研发支出同比下降47.8%，但其资本化率高达63.86%，且2019年的研发支出金额1.25亿元仍远大于2017年的研发支出0.78亿元。

这一点早在2016年就可见端倪，当年就曾有媒体指出，根据蓝山科技在2014年上市前发布的公开转让说明书，2011年向能通科技股份有限公司采购了5500万元电子产品，并使后者成为蓝山科技当年第一大供应商。

根据证监会对蓝山科技《行政处罚决定书》所列举的违法事实，几乎囊括了上市公司财务造假的典型手段，这是一起全链条、系统性财务造假案。

另外，北京商海文天科技发展有限公司2019年供应商名单中并无蓝山科技，而这家企业2017年仅有蓝山科技一位供应商，我们有理由怀疑蓝山科技参照过往销售经验来虚增销售业务，而证监会的处罚决定书也证实了我们的怀疑。

监管部门应严厉打击财务造假、信息披露违规及中介机构严重失职等扰乱市场秩序的违法违规行为，防止“带病闯关”，净化市场生态，保护投资者合法权益。

2019年12月，公司及中经赛博因调整生产模式处置出售生产设备，销售金额为4383.18万元（含税）。经分析，公司虚构该处置出售生产设备业务，购买方伊普赛斯实际为公司关联方且公司未实际收到出售款项，公司虚构处置出售生产设备4383.18万元（含税），占2019年年末净资产的4.89%。

文章来源：《会计与经济研究》 网址: http://www.hjyjjyjzzs.cn/zonghexinwen/2022/0519/878.html